De stand van ons vermogen
De waarde van onze beleggingen heeft zich de afgelopen jaren als volgt ontwikkeld:
| 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | |
|---|---|---|---|---|
| Belegd vermogen | € 2.062 miljoen | € 2.396 miljoen | € 2.494 miljoen | € 2.488 miljoen |
| Rendement | -1,3% | 14,6% | 4,4% | -0,6% |
Het rendement op onze beleggingen was in 2018 helaas negatief. Dit werd voor een deel veroorzaakt door tegenvallende beursresultaten en een lage rente in het laatste kwartaal van 2018.
Hoe presteren onze beleggingen?
Twee cijfers zijn belangrijk: de z-score en de 5-jaars performancetoets. Deze moeten beide groter dan 0 zijn. Over 2018 waren ze als volgt:
- z-score: -0,27
- performancetoets: 0,99
Volgens de toets was het rendement van onze beleggingen over de afgelopen vijf jaar dus toereikend.
De z-score
Heeft het pensioenfonds dat jaar beter belegd of slechter belegd dan de markt? Daar is een objectieve formule voor. De z-score.
Bij het vaststellen van de z-score kijken we naar:
- de samenstelling van de beleggingsportefeuille en het behaalde rendement.
- hoe de financiële markten gemiddeld hebben gepresteerd (benchmark).
- de beleggingskosten.
Zijn de resultaten uit de beleggingen van het pensioenfonds langere tijd onder de maat? Dan kan een aangesloten werkgever vrijstelling van de verplichte deelneming vragen voor zijn werknemers. Dat staat in het Vrijstelling- en boetebesluit.
De 5-jaar performancetoets
Hoe bepalen we de performancetoets? We tellen de z-scores van vijf jaar op. Deze delen we door de wortel van vijf en tellen daar dan 1,28 bij op. Is de uitkomst daarvan nog steeds negatief? Dan is het rendement van de beleggingen van het fonds onvoldoende.
We werken aan herstel
Door de afgelopen crisis is de dekkingsgraad flink gedaald. Met de lage rente van nu stijgt de dekkingsgraad de laatste jaren maar heel langzaam. We hebben een herstelplan om onze financiële situatie te verbeteren. Lees meer over onze financiële situatie.
Terug naar de pagina: