De stand van ons vermogen
De waarde van onze beleggingen heeft zich de afgelopen jaren als volgt ontwikkeld:
| 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Belegd vermogen | € 2.062 miljoen | € 2.396 miljoen | € 2.494 miljoen | € 2.488 miljoen | € 2.959 miljoen |
| Rendement | -1,3% | 14,6% | 4,4% | -0,6% | 17,4% |
Hoe presteren onze beleggingen?
Twee cijfers zijn belangrijk: de z-score en de 5-jaars performancetoets. Over 2019 waren ze als volgt:
- z-score: -0,13
- performancetoets: 0,91
De performancetoets moet groter dan 0 zijn. Volgens de toets was het rendement van onze beleggingen over de afgelopen vijf jaar dus toereikend.
De z-score
Heeft het pensioenfonds dat jaar beter belegd of slechter belegd dan de markt? Daar is een objectieve formule voor. De z-score.
Bij het vaststellen van de z-score kijken we naar:
- De samenstelling van de beleggingsportefeuille en het behaalde rendement.
- Hoe de financiële markten gemiddeld hebben gepresteerd (benchmark).
- De beleggingskosten.
Zijn de resultaten uit de beleggingen van het pensioenfonds langere tijd onder de maat? Dan kan een aangesloten werkgever vrijstelling van de verplichte deelneming vragen voor zijn werknemers. Dat staat in het Vrijstelling- en boetebesluit. Dit wordt gemeten met de performancetoets.
De 5-jaar performancetoets
Hoe bepalen we de performancetoets? We tellen de z-scores van vijf jaar op. Deze delen we door de wortel van vijf en tellen daar dan 1,28 bij op. Is de uitkomst daarvan nog steeds negatief? Dan is het rendement van de beleggingen van het fonds onvoldoende.
We werken aan herstel
Door de afgelopen crisis is de dekkingsgraad flink gedaald. Met de lage rente van nu stijgt de dekkingsgraad de laatste jaren maar heel langzaam. We hebben een herstelplan om onze financiële situatie te verbeteren. Lees meer over onze financiële situatie.
Meer weten over hoe wij beleggen?
Lees alles over ons beleggingsbeleid.
Terug naar de pagina: